互聯(lián)網(wǎng)金融的今天和明天

文章來源：新民晚報(bào)       發(fā)布日期：2015-05-22 12:00:00    點(diǎn)擊：376次

                                                        ——訪中管院經(jīng)濟(jì)社會(huì)研究所互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心主任何勇

         在互聯(lián)網(wǎng)席卷天下，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速滲透各行各業(yè)，并顛覆性地改變了我們的生活。今天，互聯(lián)網(wǎng)金融猶如一個(gè)牙牙學(xué)語的孩童，雖然很萌，卻還單薄，幼小。明天，互聯(lián)網(wǎng)金融將是個(gè)偉岸的巨人，而且我們確信，這個(gè)明天不會(huì)很遠(yuǎn)。

　　問：什么是互聯(lián)網(wǎng)金融？

　　答：簡單來講，無論資金融通的方式是直接還是間接，只要資金的流通行為是依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來實(shí)現(xiàn)， 包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)提高自身的效率的行為，都可以定義為互聯(lián)網(wǎng)金融，而不應(yīng)該僅僅局限于第三方支付、在線理財(cái)產(chǎn)品的銷售、信用評(píng)價(jià)審核、金融中介等模式。而我更傾向于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義是：支付便捷，市場(chǎng)信息不對(duì)稱程度非常低，資金供需雙方直接交易，銀行、券商和交易所等金融中介都不起作用，可以達(dá)到與現(xiàn)在直接和間接融資一樣的資源配置效率，并在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的同時(shí)，大幅度降低交易成本。

　　在互聯(lián)網(wǎng)席卷天下，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速滲透各行各業(yè)，并顛覆性地改變了我們的生活的今天，互聯(lián)網(wǎng)金融卻猶如一個(gè)牙牙學(xué)語的孩童，雖然很萌，卻還單薄，幼小。因?yàn)樵诮裉?，互?lián)網(wǎng)金融業(yè)，包括阿里小貸、P2P網(wǎng)貸等所有的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，在2014全年加起來的信貸總額不到8000億，這個(gè)規(guī)模與十萬億級(jí)的傳統(tǒng)銀行信貸市場(chǎng)規(guī)模相比而言就是孩童和巨人。

　　問：為什么要成立互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心？

　　答：今天，中國管理科學(xué)研究院經(jīng)濟(jì)研究所互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心成立了，我們的工作就是集聚知識(shí)界，金融界，學(xué)術(shù)界,企業(yè)界的智慧，就互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進(jìn)行全方位的研究，以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康良性的發(fā)展。形象點(diǎn)說，就是為這個(gè)孩童營造健康成長的環(huán)境和各種條件。

　　明天，互聯(lián)網(wǎng)金融一定也將是個(gè)偉岸的巨人，而且我們確信，這個(gè)明天不會(huì)很遠(yuǎn)。

　　問：互聯(lián)網(wǎng)金融的核心是什么？

　　答：互聯(lián)網(wǎng)金融模式的核心是嘗試擺脫金融中介在資金流轉(zhuǎn)過程中的作用，將中介結(jié)構(gòu)從市場(chǎng)交易主體中剔除。在理想的狀態(tài)下，互聯(lián)網(wǎng)金融將依托互聯(lián)網(wǎng)的現(xiàn)金技術(shù)和分享、公開、透明的理念讓資金在各種主體之間的流通達(dá)到直接、自由的狀態(tài)，同時(shí)通過數(shù)據(jù)分析控制信用風(fēng)險(xiǎn)，最大程度的降低違約率，金融中介的作用不斷弱化，每個(gè)個(gè)體都是一個(gè)“自金融”。

　　問：互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀如何？

　　答：在環(huán)境優(yōu)化和終端技術(shù)進(jìn)步的推動(dòng)下，互聯(lián)網(wǎng)的滲透率不斷提升，2015年中國互聯(lián)網(wǎng)用戶的規(guī)模將超過8億，滲透率超過40%。互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為生活的一部分，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的崛起，手機(jī)定位技術(shù)、移動(dòng)支付、二維碼等技術(shù)的應(yīng)用，更是讓用戶可以隨時(shí)隨地完成消費(fèi)行為，便利性大幅提升，越來越多的消費(fèi)者開始由線下轉(zhuǎn)移至線上。

　　理想的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式下，社會(huì)的各種參與主體極其扁平，每個(gè)人都可以依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金和信用的隨意流轉(zhuǎn)，同時(shí)具備資金出讓方和受讓方的雙重角色。事實(shí)上，目前涌現(xiàn)出來的各種互聯(lián)網(wǎng)金融的模式，核心都是沖擊著原先的金融中介的模式，意圖撇開金融中介，實(shí)現(xiàn)資金融通雙方的直接對(duì)接。

　　互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)用戶數(shù)量、成本控制都占據(jù)了領(lǐng)先位置。銀行服務(wù)相對(duì)較弱的小微客戶服務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入金融領(lǐng)域最好的突破口，并且這一類金融產(chǎn)品的同質(zhì)化程度較高，產(chǎn)品供給充足，客戶的價(jià)格的敏感性較強(qiáng)，虛擬渠道的成本優(yōu)勢(shì)明顯。

　　問：當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品有哪些？表現(xiàn)如何？

　　答：互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品是在傳統(tǒng)金融產(chǎn)品上的一種創(chuàng)新，只是金融產(chǎn)品以一種更為便捷、易于接受的方式呈現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品消費(fèi)者與傳統(tǒng)金融消費(fèi)者只是消費(fèi)形式上存在不同，故對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品及其消費(fèi)者的立法與權(quán)益保護(hù)可以在傳統(tǒng)金融立法的基礎(chǔ)上結(jié)合網(wǎng)絡(luò)金融的特點(diǎn)進(jìn)行修改整合以更好的規(guī)制互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)。

　　以余額寶為例，2013年6 月13 日上線至6 月底時(shí)，余額寶用戶突破250 萬，規(guī)模達(dá)66 億元，截至9 月底， 余額寶的規(guī)模已達(dá)到556.53 億元，11 月15 日，余額寶規(guī)模突破1000 億，是全球最大的貨幣性基金。余額寶的崛起在于其抓住了的海量用戶和支付寶規(guī)模龐大的冗余資金的理財(cái)需求，提高了用戶購買貨幣基金的便利性，降低了貨幣基金在不同賬戶之間劃轉(zhuǎn)帶來的損失。

　　近期，隨著“寶寶”們勢(shì)頭的減弱，傳統(tǒng)銀行也不甘示弱，紛紛推出自家理財(cái)產(chǎn)品，興業(yè)銀行的“掌柜錢包”、交通銀行的“快溢通”、平安銀行的“平安盈”、民生銀行的“如意寶”等應(yīng)運(yùn)而生。事實(shí)證明，在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)收益下滑的當(dāng)下，一些銀行的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率卻紛紛破5，逆襲互聯(lián)網(wǎng)金融。

　　而在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部也競(jìng)相創(chuàng)新，推出新的網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品吸引客戶投資，追求最大利潤，騰訊的理財(cái)通，國億金控的億企聚財(cái)?shù)阮愃朴囝~寶產(chǎn)品的相繼推出一時(shí)間使得金融界一片繁榮，用戶的選擇多元化起來。這促進(jìn)了金融市場(chǎng)的發(fā)展，也滿足了消費(fèi)者的理財(cái)需求。然而，也勢(shì)必使得互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭日趨白熱化，從而結(jié)束該類產(chǎn)品的高收益局面。

　　問：國億金控公司2015年有什么主要工作？

　　答：國億金控公司2015年在做好自身建設(shè)的同時(shí)，重要的工作主要有：一是，配合研究中心采集數(shù)據(jù)，準(zhǔn)備在上海地區(qū)設(shè)立100個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的信息采集點(diǎn)，更好地為用以研究中心的研究做基礎(chǔ)性工作。二是，與有關(guān)部門合作，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的工作動(dòng)態(tài)進(jìn)行觀察，定期向社會(huì)發(fā)布信息，為公眾服務(wù)。三是，十打算聯(lián)合相關(guān)部門，擬牽頭成立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律協(xié)會(huì)，凈化互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)環(huán)境。四是，建立互聯(lián)網(wǎng)金融超市平臺(tái)，由我們承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，所有的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品由國億金控來風(fēng)控。這項(xiàng)工作預(yù)計(jì)今年4-5月份上線。